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十张图了解2018年上半年中档及以上酒店签约情况 中档酒店最被看好

2018-11-06 08:06

虽然近年来酒店行业遭遇瓶颈,星级酒店营收出现明显下滑,2018年可能降至2000亿元以下,但受益于市场消费升级及大众旅游兴起,中档及以上品牌酒店发展势头迅猛,过去三年酒店签约量以平均每年40%的速度不断增长,2018年上半年创下新高。

图表1:2013-2018年中国星级酒店营收规模及预测(单位:亿元)

中档酒店助力,上半年签约量达到峰值

在市场整体消费升级和大众旅游快速发展的背景下,中档酒店消费群体不断扩大,为中档酒店发展提供了充足的客源。与此同时,宏观经济增长放缓,房地产调控政策频出,酒店行业经营压力倍增,投资者对酒店开发越发谨慎,焦点也逐步从高档及以上定位酒店的开发转向经济回报更强的中档酒店。

在需求端与供给端的综合作用下,酒店签约市场发展出现“格局性”转变,中档酒店市场迎来了发展高峰。数据显示,2018年上半年,中档酒店签约量达到149家,占比为52%,大幅领先于其他酒店。

图表2:2016-2018年上半年中国中档及以上签约酒店数量分布(单位:家)

不过,与去年同期相比,高档及以上酒店签约数量也有明显回升。去年上半年,高档及以上酒店签约数量共25家,仅占去年上半年签约总数的13%。而今年上半年高档及以上酒店签约数量共72家,较去年同期增长了188%,反弹趋势显著。一方面,二线城市新区的大力开发带动了今年高档及以上酒店的签约数量。另一方面,一二线城市的业绩复苏也让投资者对高档酒店投资更具信心。

图表3:2017-2018年上半年中国中档及以上签约酒店数量占比(单位:%)

总的来说,在中档酒店签约数量逐年递增下,从根本上推动了中档及以上酒店签约数量的大幅提升。2017年全年,新签约酒店为450家,较2016年增长36%。2018年上半年,酒店签约量继续维持强劲增长,签约数量达到284家。

图表4:2015-2018年上半年中国中档及以上签约酒店数量情况(单位:家)

长三角签约热度最高,二线城市最受青睐

2018年上半年,签约酒店数量做多的是长三角地区,签约数量为60家,占总签约量的21%,签约热点领跑全国。其中,上海和杭州是签约主力军,签约酒店数分别达到19家、13家,占长三角签约总量的53%。不过,上海土地资源稀缺,19家签约酒店中有10家为翻新改造项目;而杭州则以新建酒店为主,13家签约酒店中有11家为新建酒店。

仅次于长三角的是西南地区,上半年签约酒店数量53家,占比为19%。其中,成都为该区域的领头羊,上半年签约酒店9家,占该区域总量的17%;此外,作为西南重要中心城市兼具丰厚的旅游资源,贵阳成为西南地区除成都之外的另一热门城市,上半年酒店签约数量6家。

杭州、成都等二线城市的崛起,为酒店业的新增供给创造极大的空间和机会。正因此,今年上半年,二线城市酒店签约数量增长幅度最为显著。数据显示,2017年上半年二线城市签约量为70家,较2016年同期增长了56%,2018年则再度增长到132家,较2017年同期呈现飞跃式增长,涨幅达到89%。

图表5:2016-2018年上半年中国中档及以上签约酒店数量城市分布(单位:家)

从比重来看,二线城市占比已接近一半,达到46%,较上年提升了11个百分点;其次是三线城市,占比为27%,较去年同期下滑了16个百分点,发展势头明显减弱。

值得一提的是,随着度假生活方式的普及,国民旅游需求强盛,酒店投资者在抢占城市型酒店的同时也越来越关注旅游目的地型的酒店产品。2018年上半年,旅游目的地型的酒店产品较去年同期提升了100%,签约数量为32家,占比达到11%。

图表6:2017-2018年上半年中国中档及以上签约酒店数量城市占比(单位:%)

特许经营模式受追捧,委托模式乘胜追击

在中国高星酒店市场持续“供大于求”的大背景下,为实现在中国进一步的业务扩张并吸引渴望灵活管理模式和更大话语权的中国业主,国际品牌纷纷开放了中档品牌特许经营权,并通过与中国本土的酒店管理公司合作的方式,进行中档品牌的大规模市场推广。

因此,中档酒店签约量的大幅提升很大程度上也与特许经营模式在中档市场的广泛应用相关。今年上半年,特许经营酒店签约数量为148家,占据总签约量的半壁江山。在特许经营模式签约酒店数量中,中档酒店占比高达78%。

图表7:2016-2018年上半中国中档及以上酒店签约管理模式分布(单位:家)

图表8:2018年上半年中国特许经营酒店签约分布(单位:%)

不过,今年上半年中高档及以上定位的酒店热度大幅回升,委托管理模式签约量也明显提升,较去年同期增长了152%。在所签约的委托管理模式酒店中,中高档及以上定位酒店占比高达76%。

图表9:2018年上半年中国委托管理酒店签约分布(单位:%)

可见,在经历2017年上半年特许经营模式的绝对逆袭后,委托管理模式于今年乘胜追击,所占比重已大致相当。

客房数缩小,中小体量酒店更受偏爱

近三年来,与大体量的酒店相比,中小体量的酒店更受到投资者偏爱。数据显示,2017年,150间客房及以下的酒店项目占比提升明显,提高至31%,已大幅超越300间以上的酒店项目占比。

图表10:2016-2017年中国中档及以上酒店签约体量分布(单位:%)

2018年上半年,中小体量酒店项目的增加的趋势并未改变。中小体量酒店项目的增加不仅仅由于以中小体量为主的中档市场酒店受到热捧,还与各层级品牌签约客房平均数的普遍下滑相关。

2015-2017年期间,中档及以上酒店签约数量均呈现出明显的缩小趋势。其一,是酒店企业竞争更加关注规模体量与市场需求之间的匹配关系;其二,大体量酒店在一些过度供给的市场中难以获得理想的业绩水平;其三,受市场中以中小体量为主的精选服务品牌的开发与推广影响。

图表11:2015-2017年中国中档及以上酒店签约平均客房数变化(单位:间)

以上数据和分析参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国酒店行业发展趋势及投资决策分析报告》。

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